招商银行利润增长资本充足率下降
业(38.91%)和房地产业(30.81%)。其中对制造业提供的贷款由2002年末的271.28亿元增加到472.09亿元,增加了200.81亿元,其绝对增长金额为各行业之最。截至2003年末,招商银行向这8个行业的贷款额占其贷款总额的63.59%,较2002年末的56.49%增加了7.10%。2003年末,按照五级分类口径统计,招商银行的不良贷款余额为96.80亿元,较年初下降27.20亿元,不良贷款率为3.15%,较年初下降2.84%。但是招商银行对其最大十家客户贷款占净资产的比例由2002年末的39.83%,上升到2003年末的48.26%,距离中国人民银行规定的对最大十家客户贷款余额不得超过资本净额50%的要求仅差1.74%。这表明招商银行有大量贷款流向了少量客户,而一旦某个大客户出现偿债危机,将导致银行出现不良贷款,也将加大银行的流动性风险。
央行为防止经济过热、抑制银行贷款过快增长,创造性地发行了央行票据,并进行了窗口指导,上调了银行存款准备金率,冻结了大量的原超额准备金,中小银行流动性不足,银行间同业拆借利率大幅上升,票据转贴现利率也创下历年最高点,提高了资金使用成本,影响了银行的利润。同时债券市场因资金面紧张,回购利率和拆借利率大幅上升,现券价格狂跌。对持有债券较多的银行,其利率风险将凸现出来。
2003年末,招商银行的票据融资额为253.50亿元,较2002年同期增长113.97%；同业和金融性公司拆入款项为7.95亿元,较2002年同期增长861.05%；卖出回购款项为84.03亿元,较2002年同期增长444.07%。这些数据都体现出招商银行通过其他渠道融资取得了很大的成效,但是与存款相比,这些资金成本较高,招商银行将为此支付更多的利息费用。
上市商业银行资本金的补充或扩大方式主要有留存收益转增资本金、增发新股及发行可转换债券。留存收益转增速度过慢,不能及时满足上市商业银行超常规发展的需要。发行可转债和次级债被提上了招商银行董事会议事日程。
针对上市商业银行普遍资本充足率不足的现状,银监会发出了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,按照《巴塞尔协议》关于资本充足率的计算方法,次级债可以补充银行的附属资本,虽然对提高资本充足率所起的作用有限,但可以在一定程度上增强银行的资本基础和投资者的信心。
2003年招商银行推出了国内商业银行第一个公司银行业务品牌--"点金理财"和"上企业银行系统4.0版",原有品牌"金葵花理财"为招商银行吸引了更多的高端客户,同时信用卡的发行量也大幅增加,这些都为招商银行带来了大量的收入。2003年,招商银行的中间业务收入为11.20亿元,较2002年增长57.75%,占总收入的比例为6.89%,较2002年的中间收入占比增长0.87%,但与发达国家银行相比,中间收入占比仍然过小,还需进一步加强。(中央财经大学中国企业研究中心)
课题组负责人 刘姝威
执笔人 张伟 龙俊 马亮
招商银行2003年报财务数据分析
2002年 2003年 发展速度
营业收入(元) 9,569,321,000.00 13,586,052,000.00 1.42
营业成本(元) 7,626,078,000.00 10,016,710,000.00 1.31
存款总额(元) 304,295,360,000.00 406,885,855,000.00 1.34
贷款总额(元) 206,931,273,000.00 307,480,056,000.00 1.49
逾期贷款＋
呆滞贷款(元) 9,844,192,000.00 8,748,111,000.00 0.89
利润总额(元) 2,570,270,000.00 3,445,284,000.00 1.34
经营活动产生 33,996,272,000.00 27,459,731,000.00 0.81
现金流量净额(元)
资本充足率(%) 12.57 9.49 0.75
存贷比(%) 56.55 61.74 1.09
不良贷款比率(%) 5.99 3.15 0.53
利润率(%) 0.27 0.25 0.94
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