电力设备新能源周报2012第35期
要点: 本周行业重点关注
(1)9月6日,欧盟正式发布对中国的晶硅光伏组件、电池、硅片等产品进行反倾销调查立案的通知,并选择美国为替代国。 2011年,中国出售了约210亿欧元的太阳能电池和组件至欧洲,欧洲光伏市场在全球市场占比超过60%;一旦失去欧洲市场,中国光伏行业将遭灭顶之灾。选择美国作为替代国,那么倾销程度将很可能超过30%;之后将重点调查倾销对于上下游企业和消费者的影响,从而最后确定税率。从美国发起双反至今造成的影响看,一旦立案,市场就会出现大幅停滞,我们预计将有大批光伏企业濒临破产。同时,中国的报复性措施即将开始,除了对德国多晶硅反倾销之外,中国酿酒工业协会已提请商务部对原产于欧盟的进口葡萄酒进行双反调查。 只是两败俱伤的不得已之举,以斗争求和平才是目的,我们认为最后的和解仍有一线希望。 我们维持光伏行业"中性"的投资评级,相对看好面向新兴市场的下游终端电站环节的投资机会,推荐中利科技(002309)。
(2)发改委密集公布新批准和调整的25个轻轨地铁项目,总投资共约涉及资金7007.7亿元,其中由各城市财*部门担负部分至少为2457亿元。电气化设备投资约占轨道交通建设成本的20%,因此,此次审批的项目将为电气设备带来接近1400亿的市场,其中二次设备市场约在300-400亿。 建议关注轨道交通监控系统供应商国电南瑞(600406)、轨道交通信号系统供应商众合机电(000925)、轨道交通电源供应商鼎汉技术(300011)。
个股重点推荐
1.国电南瑞:公司侧重的变配用电及调度环节、农改造升级、风电控制与并均享有较高景气度,而我国的城市轨道交通也将迎来快速发展,公司各项业务增长前景良好。 2.平高电气:平高集团股权归属的变动以及管理层的变化将给公司带来积极而深远的影响;在特高压及海外收入占比提升、期间费用率不断改善等因素下,有望在未来两年逐步释放业绩。 3.中利科技:公司新产品线缆插接件、高端矿用电缆即将贡献业绩;中利腾晖的光伏电站均采用高壁垒、高盈利的BT模式,与电站主流业主保持着密切的关系,并参股招商新能源,大幅提高了电站出售的确定性。